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「上海期货交易所五档行情」上期所有没有五档

未知
admin

上海期货交易所五档行情:上期所有没有五档行情?

上期所有五档行情了,今天发现的。

上海期货交易所五档行情:上海期货5档行情

上海期货交易所近期推出了五档行情,可以免费查看,用博易大师就可以看,文华财经本来也有了,但是这几天好像又看不了了,九期网可以查看上海期货合约全部价位的行情,即全档行情,主力合约的。

上海期货交易所五档行情:期货交易:怎样查看深度五档行情

期货的五档行情现在不是免费开放的 比如文华财经上查看五档行情 就得向文华付费申请 还不提供上海交易所的五档

上海期货交易所五档行情:期货交易怎样查看深度五档行情

花钱买,找期货公司,或者找自己看盘软件的公司

上海期货交易所五档行情:哪个期货软件有免费的五档行情

易盛的郑州五档,和上海的多档行情免费。

上海期货交易所五档行情:软件有5档行情,怎么购买期货五档行情

有没有这回事很重要的啊。42

上海期货交易所五档行情:谁了解中国金融期货交易所的五档行情?

靠的还是技术分析,那个给你也没什么用的,好比股票个股一样,都有五档行情,而且还有十档行情,单看那个有什么用呢。

上海期货交易所五档行情:商品期货日内交易有必要开通五档行情吗

那个多少档都没用体现的只是表面成交量变化 不能看到内部本质。说白只是些单纯数据变化转换 没实际性交易意义 它出现只是提供给交易者看看交易时买卖的普通动态成交量变化 。即不能完全的体现趋势和方向都是瞬时成交多,最后看来看去还是得靠自己分析技术

上海期货交易所五档行情:中国四大期货交易所的行情发布最快频率是多少?

1`行情发布都是统一的,每秒两次,没有有快与慢 2·你大概问的是你能看到的行情传输速度快与慢,这与行情软件和系统有关 3·每个交易所旁边都有很多炒手,他们利用的就是交易所专线的速度,快 4·每个交易所都有自己的做系统的子公司,用他们的系统是最快的,如郑商所的易盛系统,上交所与中金所的CTP系统,有很多基于此的行情软件与交易软件 5·另外,行情传输速度还与服务器有关,要看主服务器放在哪了,如果放在上海,那就上海的炒手有优势,大多期货公司都是放在上海或托管在交易所 6·建议中证快期交易软件不错

上海期货交易所五档行情:请问上海期货和郑州期货有五档盘口数据吗?

郑州和上海都没有 但是中金所的股指期货提供这样的数据,文华财经 有收费的看股指五档行情的功能

上海期货交易所五档行情:上期所发布《上海期货交易所标准仓单交易管理办法(试行)》

今日,上海期货交易所(下称“上期所”)正式发布《上海期货交易所标准仓单交易管理办法(试行)》(下称《办法》),对标准仓单交易的开户、交易、结算、交收、风险控制等方面进行了规定,为推动标准仓单交易业务的顺利开展和平稳运行提供了制度保障。该《办法》自发布之日起正式实施。

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根据《办法》,在交易方面,引入以期货价格为基准的创新性报价机制;在结算方面,采取全款实时收付模式和交易所开票模式,保证交易商的资金安全;在交收方面,实行当日交收制度,交易商在当日完成标准仓单的交收过户。

nn

《办法》明确规定仓单交易商是指经交易所审核批准,获得交易商资格,参与交易所标准仓单交易活动的企业法人。

nn

标准仓单交易业务采取卖方挂牌交易方式,即卖方仓单交易商在规定的交易时间内,以挂牌方式发出标准仓单卖出信息,买方仓单交易商摘牌后,于当日完成结算交收的交易方式。挂牌交易的标的是电子形式的标准仓单。

nn

在结算与交收方面,标准仓单交易由交易所直接对交易商进行结算。在交易时间段内,交易商付清摘牌仓单全部货款及相关费用,经交易所确认后,完成货款划转和仓单过户。买卖双方仓单交易商完成标准仓单过户后,交易所向买方仓单交易商开具增值税专用发票,卖方仓单交易商向交易所开具增值税专用发票。

nn

业内人士表示,开展仓单交易业务是上期所贴近市场需求,服务广大生产、消费、贸易企业的一项重要举措。

nn

以下为上期所就标准仓单交易业务答记者问:

nn

问:交易所开展标准仓单交易业务有哪些重要意义?

nn

答:交易所开展标准仓单交易业务是期货市场服务于实体经济的一项重要举措,具有重要意义。一是解决实体企业对交割商品不同时间、地点、规格等的多元化和个性化需求;二是能够促进交割商品地区升贴水、品牌升贴水与等级升贴水的形成;三是提升交割商品流通的效率,使期货市场更加有效地服务实体经济发展。

nn

问:交易所开展标准仓单交易业务与现有期货业务有何联系?

nn

答:标准仓单交易是期货业务的组成部分。根据新修订的《上海期货交易所章程》第四条“交易所履行自律管理职能、依法开展经营,遵循公平、公开、公正和诚实信用的原则组织期货交易及相关活动”规定,上期所为深层次服务实体经济发展,开展标准仓单交易业务。标准仓单交易的标的是期货标准仓单;交割仓库是交易所批准的期货指定交割仓库;交易商是严格按照“一户一码”原则、已在期货标准仓单系统注册的实体企业;标准仓单交易由交易所统一结算。

nn

问:标准仓单交易业务与现有期货业务相比有哪些新特点?

nn

答:在交易标的和交割方式上,标准仓单交易的交易标的是交易所已上市品种的标准仓单,通过标准仓单交易实现天天交易、日日交割,而传统期货交易是每月在交割期内交割一次;在报价方式上,标准仓单交易采取全价和升贴水报价两种方式;在交易模式上,标准仓单交易采取全款交易模式,期货交易采取比例保证金方式;在结算模式上,标准仓单交易直接对交易商进行资金结算和增值税发票开收,期货交易是对期货公司会员结算和票据流转,期货公司会员对客户结算和票据流转。

nn

问:标准仓单交易业务采取什么交易方式?

nn

答:标准仓单交易业务初期采取卖方挂牌交易方式。卖方挂牌交易是指卖方仓单交易商在规定的交易时间内,以挂牌方式发出仓单卖出信息,买方仓单交易商摘牌后,于当日完成结算交收的交易方式。

nn

交易所未来还将推出更多创新的交易方式。

nn

问:哪些标准仓单可以参与仓单挂牌交易?交易商需要进行哪些操作?

nn

答:进行挂牌交易的标准仓单需满足以下条件:一是交易所规定的交易品种;二是标准仓单管理系统中,仓单标识为“正常”;标准仓单管理系统中,仓租付止日等于或者超过当日;三是标准仓单有效期符合交易所的相关规定;四是交易所认定的其他条件。

nn

交易商应当在规定的交易时间内,在标准仓单管理系统中提交参与标准仓单交易业务申请,经审核通过后,方可参与标准仓单交易业务。

nn

问:标准仓单挂牌交易有哪些挂牌方式?一次性挂牌多张标准仓单时有哪些挂牌要求?

nn

答:挂牌方式分为整批挂牌和分批挂牌。整批挂牌是指卖方交易商单次挂牌出售一张或者多张标准仓单,买方交易商摘牌时应当一次性购买该单次挂牌的所有标准仓单。分批挂牌是指卖方仓单交易商单次挂牌应当出售多张标准仓单,并填写最小摘牌张数。买方交易商摘牌时可以购买该次挂牌内的部分或者全部标准仓单,购买标准仓单张数应当大于或者等于最小摘牌张数。

nn

交易商挂牌多张标准仓单时,应当确保同次挂牌时每张标准仓单对应的品种、仓库、商标、品级均相同。

nn

问:标准仓单挂牌交易有哪些报价方式?

nn

答:报价方式分为全价报价和升贴水报价。全价报价是指卖方仓单交易商在挂牌时填写挂牌标准仓单固定单位价格的报价方式。升贴水报价是指卖方仓单交易商在挂牌时选定挂牌标准仓单对应品种的某一月份期货合约并填写升贴水的报价方式。

nn

问:成为标准仓单交易业务的交易商有哪些条件?如何申请?

nn

答:申请交易商资格应当具备以下条件:一是经工商行政管理部门注册登记,具有所参与交易品种合法经营资格的企业法人;二是已在交易所标准仓单管理系统中开立标准仓单账户;三是能够开具所参与交易品种的增值税专用发票;四是承认并遵守相关政府监管部门的法律法规、本办法以及交易所公布的规则与规定;五是交易所认定的其他条件。

nn

申请成为仓单交易商需要向交易所提交以下材料:《交易商开户申请表》、《开具增值税专用发票申请表》、《交易商协议》、《网上交易风险揭示书》;公司三证合一的营业执照文件原件及复印件(加盖公章);法人代表身份证复印件(加盖公章)、《法人授权书》、授权经办人身份证原件及复印件(加盖公章);最近开具的一份增值税专用发票复印件(每一个拟交易品种都需要提供一份);交易所认为需要的其他证明材料。仓单交易商应当对提交的全部材料的真实性、准确性和合法性承担法律责任。

nn

问:交易所对交易商交易账户的设置与管理有哪些规定?

nn

答:一是交易所为参与标准仓单交易的交易商开设交易账户,标准仓单交易账户实行一户一码,即一个仓单交易商只能拥有一个标准仓单交易账户。仓单交易商交易账户号与其在标准仓单管理系统中的账户号一致。二是交易商应当妥善保管其交易账户及密码,应当对其标准仓单交易账户发出的交易要约和产生的交易结果承担法律责任。

nn

问:标准仓单交易采用什么样的结算架构?标准仓单交易如何进行结算?标准仓单交易的货款增值税专用发票采用何种开票方式?

nn

答:标准仓单交易由交易所直接对交易商进行结算。标准仓单交易业务采取实时逐笔收付的结算方式。在交易时间段内,交易商付清摘牌仓单全部货款及相关费用,经交易所确认后,完成货款划转和标准仓单过户。买卖双方仓单交易商完成标准仓单过户后,交易所向买方仓单交易商开具增值税专用发票,向卖方仓单交易商收取增值税专用发票。

nn

问:标准仓单交易业务对交易商的出入金有哪些要求?

nn

答:一是交易商必须在平台交易客户端提交出入金申请,不得直接向交易所仓单交易专用结算账户进行转账。二是出入金申请时间与交易时间保持一致,非交易时间段提出的出入金申请在下一交易时间段受理。三是交易商资金账户可出资金余额必须大于或等于申请出金金额,方可出金;超出可出资金余额范围的申请,交易所自动驳回,交易商需要重新提交出金申请。

nn

问:交易所对开具和收取标准仓单交易的货款增值税专用发票的时间有哪些规定与要求?

nn

答:一是交易所设定每月20日为当月开具增值税专用发票截止日,凡是在每月20日(含当日)之前成交的交易,交易所在当月向买方仓单交易商开具增值税专用发票;凡是在当月20日之后成交的交易,交易所在下月增值税专用发票开票截止日之前向买方开具增值税专用发票。交易所可以根据市场情况调整每月增值税专用发票开票截止日。二是卖方仓单交易商应当在成交后5个交易日内开具增值税专用发票并送达交易所。

nn

问:什么是发票保证金?发票保证金如何清退给交易商?

nn

答:交易所向卖方仓单交易商支付货款时,将暂扣摘牌标准仓单总货款的20%作为发票保证金,用以卖方仓单交易商迟交或者不交增值税专用发票时发票违约金的扣划。

nn

交易所在收到增值税专用发票的两个交易日内对其进行验证,验证合格后清退发票保证金。因仓单交易商违反仓单交易管理办法规定而产生的所有税收损失及相关费用由仓单交易商自行承担。

nn

问:对于迟交发票增值税专用发票,交易所如何处理?

nn

答: 仓单交易商迟交增值税专用发票3至10天的,卖方交易商每天支付货款金额0.5‰的发票违约金;迟交11至30天的,卖方交易商每天支付货款金额1‰的发票违约金;超过30天未交增值税专用发票的,视作不交增值税专用发票,卖方交易商支付货款金额20%的发票违约金。

nn

问:参与标准仓单交易业务的仓单如何参与标准仓单其他业务?

nn

答:参与标准仓单交易业务的标准仓单参与标准仓单其他业务时,交易商需在交易客户端中将拟参与其他标准仓单业务的仓单的状态设置为“参与标准仓单其他业务”,方可参与标准仓单管理系统的其他标准仓单业务。

上海期货交易所五档行情:目前国内的高频交易业务对研发人员的需求如何?

之前看了不少董兄的回答,受益匪浅,这个问题上希望我的回答也能帮到你一些。


首先指出下之前的一些答案还有评论里的误解:

1. n由于交易场所的集中性(股票只能在自身选择上市的交易所交易,没有ECN或者黑池),欧美市场传统意义上的latency arbitrage在中国是不存在的


2. n国内比较常见的三种高频套利策略领域:

a) n股票ETF做市、套利

b) n股指期货的期现套利、跨期套利

c) n黄金ETF、上期所黄金期货、上金所黄金现货、外盘黄金之间的套利


(后两者就是跨市场套利,可以定义为跨交易品种的latency arbitrage,但是很多时候会加入额外的技术增加alpha)


3. n适合做高频的品种:

a) nETF(以及对应的股票)

b) n股指期货

c) n黄金(期货、现货)

d) n大商所有L2行情的商品期货(豆粕、大豆等)

e) n未来的期权


4. n交易平台:

a) n国内真正能实现高频交易策略的商业软件(这些是我确定有机构用来实盘做高频的或者期权推出后会上实盘的平台):天软(基金、证券)、大智慧DTS(广发)、MagicQuant(私募)、OpenQuant(银河)、盛立(私募)、RTS(期权做市、期货资管、大型投资公司)、Horizon(期权做市)、Orc(True Partner期权做市)、Progress Apama(南华期货、招商证券)、Esper(中信证券)等等。

b) n国内可以实现tick级别数据响应、以及事件驱动策略运行框架的商业软件(这些是原则上可以做高频,但是目前我还没接触过实盘用户的平台):国泰安宽平台(跟国泰君安没关系)、大商所飞创X-Quant(这家伙名字总在变)、蒙融PT、同花顺iFind(Streambase的CEP)、MyQuant的掘金(个人挺看好,因为支持python)等等

c) n非专业客户用的平台:MultiCharts、TradeBlazer、金字塔、文华(以很便宜的价格提供中金所、大商所5档行情)等等


上面这个清单不全,但包含了绝大部分常见的平台,当然每个平台有各自的强项和针对的领域,这里就不展开了,有兴趣我们可以专门开个问题讨论。

另外我接触到的很赚钱的量化团队里,绝大部分是用自己开发的平台,外包的团队明显低一个档次。


5. n策略:

a) n套利(股指、黄金、ETF)

b) n做市(股指、豆粕、大豆):利用深度行情进行建模预测未来一段时间的价格中值,基于此进行双边或者单边报价

c) n期权做市

d) n投机(T+0的产品,期货为主):利用深度行情、价格、成交量、持仓量的时间序列来预测价格,进行投机(有点类似于做市)


说什么趋势型、摆荡型、Alpha,那是没分清楚常规的量化交易和高频的区别。


然后是董兄的问题:

1. n吸引力一般

2. n无法吸引到顶尖人才(基本都去BAT或者自己创业了)

3. n一些大公司有明确的分工(如中信、华泰),中小公司经常是混合的

4. n黄金时期


猜测问这样的问题,董兄应该是有回国的想法,我要给的建议是:赶紧DI,这时候不回来,简直对不起自己这么多年吊炸天的留学经历啊。


国内的市场结构和国外有着很大的区别。如果把量化赚钱理解为从市场中提取Alpha,那么国外现在已经到了要拼软、硬件来获取Alpha的程度,国内当前以及在未来很长一段时间内,依然会主要依靠策略来获取。


一方面,国内市场的量化交易发展时间短,绝大部分参与者依旧停留在技术分析类型的量化交易的阶段。也不要小看这种策略,笔者一位同事的波浪策略整天抓股指日内波段的最高点、最低点,经常能准准的入在那根反转的K线的收盘价(当然也有不少止损的交易),整体上盈利非常可观。这种事情放在以前没亲眼看过,我光听别人说绝对认为是扯蛋。

所以只要稍微复杂一些的策略(利用VWAP建模预测价格、相关产品时间序列预测、Alpha套利等等),就能提取出很多额外的Alpha,完全没有上FPGA之类核武器的需要。CEP这个东西进入中国也有一段时日了,还没听过哪个公司真的用到了复杂事件处理这个功能的(事件流处理倒是挺常用)。


另一方面,国内市场当前的技术水平和欧美比确实不高,举个简单的例子,CTP之类的期货柜台的原生API只支持交易所的1档行情,也就是仅能看到best bid/ask,深度行情目前只有中金所和大商所两家提供,几十万一年的直通接入价格已经足够毙掉绝大部分市场参与者了(不要跟我说文华几千块的转发行情,那玩意一来速度没法保证,另外还没法行情落地、只能用它的脚本语言,真心不知道能有多大用)。然后由于深度行情使用的API和常规软件对接的柜台还不一样,因此很多软件商压根就没考虑(没技术、没资金)去连接,想自己开发的公司也需要非常大的前期投入,不是大型机构一般都不会做的。其他的时间切片行情,股票柜台的超慢行情(6秒)等等就不去吐槽了。


所以对于一个会用mathematica + scala这么牛逼的quant而言,你回国至少有三个优势:

1. n你见过高端的策略,也许没有现成的代码,但是知道原理,给你时间你能做出来

2. n你的编程、建模能力足够强,策略做出来后投入到生产环境没啥问题,接入API有些麻烦,但没什么难度

3. n你知道交易平台需要实现的功能有哪些,自己能做出来符合需求的东西。国内很多金融软件公司的问题不在于编程能力不够,而在于客户需求弄不清,国内客户很多自己也没接触过什么好的平台,软件公司总指望客户提了需求自己来针对性开发就行,问题客户都搞不清自己的需求是什么。


你的劣势:

1. n国内没有什么积累,没资金、没人脉。同样举个例子,国内期货账户有每日挂撤单次数的限制(500次每天),超过2次就会被禁止交易一段时间,要突破这个限制就必须申请交易所的专业套利账户,而审批是比较主观的,申请的流程、申请需要的材料、套利方案怎么写,你完全不知道,更不要说如何找那个审批的人取经了(先假设不搞什么送礼的行为)。

2. n对国内金融市场的结构(政策、历史、市场参与者特点)没有一个很好的了解,这个了解是很难通过看资料、询问人来建立的,必须依赖自己多年参与在市场中的积累。举个例子,像我那个同事的波浪策略交易(日内分钟级波浪,不是什么日图上的大波浪),会给市场的价格变化规律带来怎样的影响。


综合优劣势,你如果想赚大钱(千万、上亿的年收入),回国才会有机会(在伦敦投行做quant,除了衣食无忧看不到什么未来吧)。但是,做好吃苦的心理准备,另外目标一定是去买方,私募最好(也最乱,眼睛要放亮)、其次是证券自营、最后是期货资管,公募量化个人认为前途不大,不过初期工资会高很多。

上海期货交易所五档行情:几家大的券商的PB系统以及算法交易概况大致是怎样的?

呆若木鸡:一文读懂量化系统接入及相关平台

2019年2月1日在春节前最后一个交易日,证监会发布了《证券公司交易信息系统外部接入管理暂行规定(征求意见稿)》(见证券时报解读),符合条件的券商可以重新启动程序化外部接入业务,对于券商以及量化私募基金来说,属于行业利好。由于2015年的股灾导致证券公司交易信息系统外部接入暂停,对股票量化交易以及整个量化行业都造成了很大的影响,希望这次重启可以给行业带来曙光。随着量化投资的普及,很多人对量化交易系统以及接入等相关问题有感兴趣,也有很多疑虑,这里重贴笔者之前关于股票跟期货程序化等相关材料的一些梳理,希望有所帮助。文中不对之处,请批评指正。

一、股票量化交易系统

很多人都在电脑上的客户端或者手机APP上面交易股票的经历,客户端以及手机APP一方面可以看到行情,一方面可以下单,比如用同花顺或者大智慧。股票量化交易系统一般来说跟普通交易者不太一样,由于交易量比较大等因素,希望尽可能降低人为因素的影响,在信号计算与触发、算法交易及交易速度等方面对要求较高。借用宽睿刘总的一张图来说明交易所、证券公司以及投资者在行情以及交易方面的传导过程。如果是股票程序化接入,主要涉及到行情、交易柜台、PB系统、托管机房与网络、自建系统等等。

1、行情

交易所行情主要分为Level-1跟Level-2, Level-1行情是快照,上交所跟深交所都是3s/笔,Level-2一般是交易所推出的实时行情信息收费服务,包括十档行情,买卖队列,逐笔成交,委托总量和加权价格等多种新式数据( Level-2里面还有一个很重要的是逐笔委托,很多量化私募以及T0策略要用,这个数据深交所有上交所没有,感谢新杭州彭于晏提醒)。在Level-2之前,沪深交易所提供的都是行情快照,大家看到的分笔成交其实是两次快照期间累计的成交量和最后一笔的价格,而逐笔成交则是真实的每笔成交价和成交量的明细数据逐笔成交极大地提高了行情的透明度。一般情况下,如果只用行情快照的话,而且对速度不是特别敏感的话,Level-1和Level-2的行情没有较大区别, 上海的Level-1虽然升级到了新一代行情,但是依然是通过文件的方式来传输行情数据,速度依然是比Level-2慢。如果做ETF套利什么的,还是需要Level-2。 Level-2如果第三方系统接入要收费, 比较麻烦。私募要用的话可以和券商合作,放到券商在交易所的机房,从券商那边接入,比较省钱。行情转发方面,一般柜台系统自带行情,也有一些是第三方授权转发的行情服务(比如乾隆行情)。

2、交易柜台

交易柜台简单来说就是连接交易所的下单系统。通过柜台把交易指令发送到交易所,然后交易所再反馈成交情况给投资者。做交易柜台的主要有恒生、金证、铭创、顶点、根网以及金仕达等公司,这些公司的柜台系统功能模块根据付费多少而不同,也可以根据证券公司需求做开发,提供给投资者使用。普通交易柜台也叫经纪业务柜台,主要是提供给一般投资者使用的。现在类似恒生也提供了UFT(Ultra Fast Trading,极速交易平台),主要针对机构客户。UFT也叫内存交易系统,所有的数据都是在内存中的,交易的时候的单子都是在内存中提取数据校验,速度比较快;传统柜台的话都是数据库操作,提取和存入数据都是要到硬盘上的数据库上,会比较慢。上述交易柜台之前也提供API(Application Programming Interface,应用程序编程接口)供程序化交易者使用,后面监管政策限制也应该暂停了。

除了常听到的上述交易柜台,在股灾之前,一些券商还开发了针对程序化客户的交易柜台,比如华宝证券的LTS,兴业证券类CTP股票交易系统,中泰XTP等,后面监管政策出来之后,券商自建的柜台系统也一并受限了。股票市场这两年发展磕磕碰碰,股票高频及日内回转“T+0”交易策略也流行起来,有些公司针对这类客户也开发了特定的柜台系统,比如宽睿快速柜台系统就号称主打极低时延。

3、PB系统

PB(Prime Brokerage),中文名叫主经纪商,在国外主要是券商为机构客户(特别是对冲基金)提供服务和管理的业务平台,也是对冲基金投资策略得以实施所依赖的重要组成部分。因此,PB是华尔街券商的重要业务部门,为70%的国际对冲基金提供融资和管理服务。主经纪商作为对冲基金的资金方,处于强势地位,PB一方面希望扩大融资规模,另一方面又要面对严峻的融资风险,这本身就对主经纪业务提出了极强的专业化要求。

与国际PB行业的高度集中性不同(华尔街几家投行占据大部分市场),国内PB业务最开始是伴随着股票配资发展起来的,2014以及2015年股市火热,配资需求高涨,恒生HOMS以及一些民间分仓软件带有一定的PB功能。后面监管需求,配资软件基本上从市面上消失了。限制程序化接入之后,恒生PB以及讯投软件等提供了一篮子下单以及简单的算法交易功能,包括还有风控的功能,但是跟国外的PB功能不可同日而语。这几年,一些券商在市场上传统PB的基础上,做了一些功能增强,提供满足程序化交易客户更加灵活的一些需求,比如说中信基于Apama的Cats系统(银河证券很早也采购了Apama系统),国信引进tradestation等,都具有类PB的属性。券商也对一些大的程序化客户,采购客户自己的PB系统进行报备,落定到券商服务器,所以会出现一些券商有数十个PB系统的现象,当然一些PB系统只归专属客户使用。

4、 专线 、机房、托管

对于股票量化而言,如果是换手率不高的策略,对网络速度要求不高,但是现在的趋势是高频Alpha跟T0等对交易速度提出越来越高的要求。速度除了柜台系统之外,网络以及与交易所物理距离也很有关系。网络专线主要有两种信道,分别是物理专用信道以及虚拟专用信道,现在一般都是虚拟专用线路,不是真的拉一条线,只是保证了这一条线路上你的带宽是你独自占用的,不是和互联网一样带宽是所有共享的,所以这条线路就会比较稳定。相关还有一个概念,席位(其实打板游击队用的更多)。席位就是以前人工在交易所下单的时代的时候的那一个位置,现在被虚化为一个编号,每个券商在交易所可以有多个各个用途的席位,券商柜台下单到交易所的时候都要把席位号传过去才行。每个席位都有一个缓冲队列,在你数据传送到的时候,如果队列的数据没有传送完,你就得在这个队列后面排队。可以想象成高速公路的收费口,前面有车子(数据)要传输,就要先排队,等前面车子开走,如果车子太多,就会“堵车”。证券公司可以给专属客户一个专用席位,这个席位没有其他客户用,这样下单就快。

对于比较大的量化私募公司来说,服务器一般都托管在专属机房里面,包括好做系统备份等。专属机房不一定是上海证通机房或者深圳滨海机房,现在这些机房机柜机位都很紧张,深交所的东莞凤岗电信机房相对宽裕。托管机房主要还是保证交易稳定、可靠,尽可能选择离两个交易所物理距离比较近的地方。

二、期货量化交易系统

期货交易系统跟股票交易系统类似。监管政策对期货程序化限制没有股票那么严格,毕竟市场影响比股票小,但是对于股指期货等政策限制,也限制了期货相关量化策略的收益。

1、行情

中金所,上期所,大商所,郑商所的Level-1期货行情500毫秒(0.5S)发送一笔快照,对于中金所五档行情(500ms)及大连、郑州商品交易所Level-2行情(250毫秒一笔),也是要交费的。(上期所还没有推出Level-2,预计下个月推出。)

2、 交易柜台

四个交易所都推出了自己的柜台系统,上期所CTP、中金所飞马、大商所飞创以及郑商所易盛。上期所CTP相对最兼容也是最成熟的柜台系统,程序化客户可以根据上述接口API进行对接。关于这些期货交易所接口性能比较,可以参考中粮祈德丰袁总的这篇文章期货交易所接口系统哪家强。除了交易所推出的柜台系统,杭州恒生、杭州盛立以及南京艾科朗克也有针对期货交易的柜台系统,具体下面展开讲。

针对程序化交易,市面上也有一些带有脚本功能的软件,比如交易开拓者(TB)、文华财经以及金字塔等,这些底层还是对接了某一柜台系统。

3、 机房与托管

期货程序化交易对物理距离要求较高,一般都托管在专属机房(比较多都是放在期货公司机房里面),机柜位置与数量也算期货公司竞争的核心资源之一。现在上海上期所张江机房、大商所F、G机房、郑商所技术中心机房机柜都处于高负载运行状态。几个交易所根据发展进度,也陆续建立了储备机房。

4、 高频交易

期货高频交易某种程度是硬件的竞赛。除了对物理托管、网速要求很高之外,对行情转发、交易柜台也要求很高,国内现在做高频一般都用盛立跟艾科朗克的FPGA硬件加速行情,交易柜台也用这两家基于FPGA的系统。关于FPGA的具体介绍,可以参考这篇文章为什么高频交易要用到FPGA。

5、其他

由于知识有限,关于贵金属T+D、期货内外盘套利等平台没有展开介绍。

三、其他平台

上述两个部分主要讲述的是股票跟期货交易系统方面的内容,主要还是行情、交易以及机房托管等方面的内容。对于量化公司来说,事前策略回测平台以及事后策略评估平台也是一块重点,市场上基于这些需求,也出现了很多相关的平台(见下图)。对于大的量化公司来说,都会建立统一的数据库、统一的回测平台、(同类策略)统一的评价体系、统一的代码托管及统一的交易平台,类似工业流水线作业。但是对于相对小一些的公司或者个人投资者来说,借助一些外部的平台,也是很有必要的。一些回测平台也跟券商进行了合作,后续如果能把信号生成与券商柜台自动交易连接起来,也是好事。

1、回测平台

国内主要平台:讯投QMT,米筐Ricequant,聚宽Joinquant,掘金Myquant,优矿Uqer,镭矿Raquant,果仁网,Factors, 宽帮Bigquant, 国泰安,同花顺量化,WIND量化,天软等;

国外对标平台:Quantopian,QuantConnect etc。

2、业绩归因

国内主要平台:米筐,倍发科技,况客科技等;

国外对标平台:Barra, Northfield, Axioma。

3、FOF投研

国内主要平台:FOF牛牛,朝阳永续,私募排排网,通联魔方,况客科技等;

国外对标平台:Morningstar(部分)。


备注:感谢kiwi以及一些同行的分享交流,不对之处望指正。由于时间关系,没有写FIX协议,订单路由以及期权平台等介绍。未经许可,严禁转载。获取后续更多精彩内容,欢迎关注微信公众号“FICC与资产配置”

关于同意上海期货交易所开展不锈钢期货交易的批复

上海期货交易所:

你所报送的《关于不锈钢期货上市暨举行上市仪式的请示》(上期所发〔2019〕225号)收悉。根据《期货交易管理条例》和《期货交易所管理办法》(证监会令第42号)有关规定,现批复如下:同意你所组织开展不锈钢期货交易,请做好各项监管工作,确保不锈钢期货平稳运行和健康发展。

中国证监会

2019年8月23日 

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